预计Lyft Inc.将首次公开发行竞争对手Uber Technologies Inc.，这一点很重要。

第一个是LyftLYFT，+ 0.00%正在设定叙述进入IPO流程，这一点至关重要，因为该公司规模较小，集中度较低，而且比Uber知名度低。专家表示，Lyft通过首先排除了上市定价不确定因素。该公司可能会推出一系列的decacorns，或私人估值超过100亿美元的公司，预计将在未来一年上市。

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该公司的招股说明书显示，Lyft计划以净额为基础报告收入，不包括支付给司机的款项。优步 -之前详细介绍了与MarketWatch类似的方法- 将难以打破模式并报告总收入，因为这些业务是相同的，并且作为外部审计师分享普华永道会计师事务所，这对于激烈的竞争对手来说是不寻常的。

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Lyft的股票已被批准在纳斯达克上市，股票代码为“LYFT”，预计将在周五上午这样做。星期四下午，Lyft定价为每股72美元，位于其范围的顶部，周三晚上已经上涨至每股70至72美元的范围，之前预计每股价格在62美元至68美元之间。Lyft计划出售3077万股A类股票，这将在修订后的范围内筹集超过22亿美元，初始估值约为240亿美元。如果承销商行使所有期权以购买额外的462万股，那么总额可能会增加。

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以下是您在IPO之前需要了解的关于公司的信息。

收入只不过是净额

该公司以净额确认收入，这意味着该公司的头号数字远低于所有车手在特定时期内支付的总和。Lyft能够以净额为基础而不是以总额为基础报告收入，因为它在连接司机和车手的过程中认为自己是“代理人”。该公司辩称，它只是帮助第三方为乘客提供交通服务，而且车手和司机都有能力拒绝交易价格。

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优步预计将在报告收入方面做出类似的选择，这引起了会计专家的批评，他们认为，骑车公司会因为没有报告更全面的指标并让投资者了解什么而对投资者造成损害他们付钱给司机。两家公司也可以选择以另一个名称报告该指标，正如Lyft所做的预订一样。

收入增长放缓，亏损扩大

Lyft在2018年的净收入翻了一番，但这是一年前的增长速度放缓。该公司去年的收入为22亿美元，高于2017年的11亿美元和2016年的3.43亿美元。随着收入的增长，该公司的亏损正在变得越来越大：Lyft在2018年产生的净亏损为9.11亿美元，而亏损则为2017年和2016年分别为6.87亿美元和6.83亿美元。

该公司的预订代表了Lyft服务运输支出的总美元价值，从2017年的46亿美元和2016年的19亿美元攀升至81亿美元.Lyft的净收入占公司最近一期预订的27%。Lyft表示，该公司提供了24美元的乘车费用，其中包括4美元的小费和3美元的机场费用：在这个例子中，预订费用为17美元。根据有关预订占收入的百分比的披露，收入大概可能是4美元或5美元，尽管Lyft未在示例中提供该数字。

Lyft主要专注于美国市场，尽管它于2017年推出了加拿大业务。该公司还提供踏板车共享和自行车共享服务。

在促销狂欢

为了在预期上市之前获得市场份额，这似乎是一个相当明显的目标，Lyft最近几周一直在给车手们打折。One提供10次骑行50%的折扣，直到3月中旬，但每次乘坐的费用为6美元。骑行公司因提供比传统出租车服务更便宜的游乐设施而闻名，而Lyft在首次公开募股之前的大幅折扣使公司陷入与竞争对手优步的价格战中。

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Lyft在其招股说明书的风险因素部分表示：“我们认为，我们的车手基数和我们平台上的司机数量的大部分增长都归功于我们的付费营销计划。”该公司认为，与车手和司机一起提高品牌知名度“可能代价高昂”。Lyft表示，根据乐天智能的第三方估计，12月美国乘坐市场份额从去年同期的22%上升至39%。

该公司还在其备案中讨论了其他定价风险。一个涉及公司的共享乘坐产品，如果他们同意与其他人沿着类似的路线共享汽车，则为用户提供较低的票价。如果Lyft未能充分匹配车手或在共享乘车的情况下确定适当的车手票价，该公司警告其财务状况可能会受到影响。

另一个双班上市

Lyft与许多其他热门科技公司一样，试图在公共水域进行测试，计划将创始人Logan Green和John Zimmer集中投票，尽管该公司还没有说明每个联合创始人的集中程度。目前担任首席执行官的格林和Lyft公司总裁齐默每人拥有1,150,329股Lyft的A股股票，约占目前已发行股票240,597,591股的0.05%，但预计将有投票控制权。

Lyft将拥有271.37百万股A类流通股和1278万股B类流通股。A类股票将有一票，B类股票可随时转换为A类股票，将获得20票。

首次公开募股后，格林将拥有29.3%的投票权，而齐默将拥有19.5%的投票权。

双层结构并没有阻止整体投资者，尽管他们引起了尖锐的批评，因为他们几乎不可能让股东质疑管理层的判断。

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“鉴于人们越来越关注公司治理问题，以及创业公司创始人更倾向于持有绝对投票多数的负面评论，我们认为，对于仍在计划推进该结构的公司而言，音聋是正确的特征， Lyft包括在内，“Manhattan Venture Partners的研究主管Santosh Rao写道。

Lyft的其他利益相关者包括早期投资者，包括风险投资公司Andreessen Horowitz，以及与Rakuten Inc.RKUNY相关的投资实体，+ 2.07%，通用汽车公司GM，+ 1.23%，Fidelity和Alphabet Inc.GOOGL，-0.49%GOOG，-0.39%，所有这些股票至少拥有5%的首次公开募股前股票。

在执行任务

对于考虑首次公开募股的科技公司来说，这是一个虚拟的要求。Lyft的目标是“通过世界上最好的交通工具改善人们的生活。”该公司经常在招股说明书中强调其文化，突出其“做你自己”，“提升他人”和“让它发生”的价值观。公司 - 说话是当然，但是Lyft的文化可能还有一些东西：在Uber的性骚扰和其他丑闻中，一些车手蜂拥到Lyft并且没有回头。